As opções de comércio de jogos de azar

Você está investindo ou jogando?

O jogo é definido como apostar em uma contingência. No entanto, quando a negociação é considerada, o jogo assume uma dinâmica muito mais complexa do que a definição apresenta. Muitos comerciantes estão jogando sem sequer sabê-lo - negociando de uma maneira ou por uma razão que é completamente dicotômica com sucesso nos mercados.

Neste artigo, analisaremos as formas ocultas nas quais o jogo se arrasa em práticas comerciais, bem como o estímulo que pode levar um indivíduo a negociar (e possivelmente apostar) em primeiro lugar.

Tendências de jogos escondidos.

É bem provável que qualquer pessoa que acredite que não tenha tendências de jogo não admira ser feliz de tê-las se se verificar que eles estão de fato agindo em impulsos de jogo. No entanto, descobrir os motivos subjacentes a nossas ações podem nos ajudar a mudar a maneira como tomamos decisões no futuro.

Antes de aprofundar as tendências de apostas ao negociar, uma tendência é aparente em muitas pessoas antes da negociação, mesmo que ocorra. Este mesmo motivador continua a impactar os comerciantes à medida que ganham experiência e se tornam participantes do mercado regular.

Algumas pessoas podem não ter interesse em negociar ou investir nos mercados financeiros, mas a pressão social induz a troca ou investimento de qualquer maneira. Isto é especialmente comum quando um grande número de pessoas estão falando sobre investir nos mercados (muitas vezes durante a fase final de um mercado de touro). As pessoas se sentem pressionadas a se conformarem com seu círculo social. Assim, eles investem para não desrespeitar ou desconsiderar as crenças dos outros ou se sentirem excluídos.

Fazer algumas negociações para apaziguar as forças sociais não é jogar por si só se as pessoas realmente sabem o que estão fazendo. Mas entrar em uma transação financeira sem uma sólida compreensão de investimentos é o jogo. Tais pessoas não têm conhecimento para exercer controle sobre a rentabilidade de suas escolhas.

Existem muitas variáveis ​​no mercado, e a desinformação entre investidores ou comerciantes cria um cenário de jogo. Até que o conhecimento tenha sido desenvolvido que permita que as pessoas superem as chances de perder, o jogo está ocorrendo com cada transação que ocorre.

Fatores de jogo contribuintes.

Uma vez que alguém está envolvido nos mercados financeiros, há uma curva de aprendizado, que com base na discussão de revisão social acima pode parecer que é jogo. Isso pode ou não ser verdadeiro com base no indivíduo. Como a pessoa se aproxima do mercado determinará se ele / ela se torna comerciante bem sucedido ou continua a ser um jogador perpétuo nos mercados financeiros. Os dois traços seguintes (entre muitos) são facilmente ignorados, mas contribuem para tendências de jogo em comerciantes.

Jogos de azar (Trading) para excitação.

Mesmo um comércio perdedor pode agitar emoções e uma sensação de poder ou satisfação, especialmente quando relacionado à prova social. Se todos no círculo social de uma pessoa estão perdendo dinheiro nos mercados, perder dinheiro em um comércio permitirá que essa pessoa entre na conversa com sua própria história.

Quando uma pessoa se dedica a razões de excitação ou de segurança social, é provável que ele / ela esteja negociando estilo de jogo, e não de maneira metódica e testada. Negociar os mercados é excitante; Ele liga a pessoa a uma rede global de comerciantes e investidores com idéias, origens e crenças diferentes. No entanto, ser atrapalhado na "idéia" de negociação, a excitação, ou elevadas e baixas emocionais provavelmente prejudicará a atuação de forma sistemática e metódica.

Negociando para ganhar e não negociando um sistema.

Negociar de forma metódica e sistemática é importante em qualquer cenário baseado em probabilidades. Negociar para vencer parece ser o motivo mais óbvio para o comércio. Afinal, por que trocar se você não pode ganhar? Mas há uma falha prejudicial escondida quando se trata dessa crença e negociação.

Ao ganhar dinheiro é o resultado geral desejado, negociar para vencer pode realmente nos afastar mais de ganhar dinheiro. Se o vencedor é o nosso principal motivador, o cenário a seguir é provável:

Jill compra um estoque porque ela sente que está sobrevenda em comparação com o resto do mercado. O estoque continua a cair, colocando-a em uma posição negativa. Em vez de perceber que o estoque não é simplesmente sobrevendido e que algo mais deve estar acontecendo, ela continua a manter a posição, esperando que ele volte para que ela possa vencer (ou mesmo pisar) no comércio. O foco em ganhar forçou o comerciante a ocupar o lugar onde ela não sai de posições ruins, porque fazê-lo seria admitir que ela perdeu nesse comércio.

Os bons comerciantes tomam muitas perdas - eles admitem que estão errados e mantêm os danos pequenos. Não ter que ganhar em todos os negócios e ter perdas quando as condições indicam que eles deveriam ser o que lhes permite ser rentável em muitos negócios. A retenção de posições perdidas após as condições originais de entrada mudou ou se tornou negativa para o comércio significa que o comerciante agora está jogando e não mais usando métodos de comércio de som (se ele / ela já foi).

The Bottom Line.

As tendências de jogo correm muito mais profundamente do que a maioria das pessoas percebem inicialmente e muito além das definições padrão. O jogo pode assumir a forma de necessidade de provar-se socialmente ou agir de forma a ser socialmente aceito, o que resulta em ação em um campo que pouco conhece.

O jogo nos mercados é muitas vezes evidente em pessoas que o fazem principalmente pelo alto emocional que recebem da excitação e da ação dos mercados. Finalmente, não negociar em um sistema metódico e testado, mas sim depender de emoção ou uma atitude imperdível para criar lucros, indica que a pessoa está apostando nos mercados e que provavelmente não terá sucesso ao longo de muitos negócios.

Opções de negociação - em comparação com jogos de azar e resseguro.

As probabilidades de negociação de opções não são tão diferentes daquelas nas indústrias de seguros e jogos / cassinos. Para ganhar dinheiro, ajuda a jogar as chances da maneira como as seguradoras e os casinos fazem. Os spreads de crédito são uma maneira de fazê-lo.

Uma das maiores vantagens das opções é a flexibilidade que oferecem. Com um estudo suficiente, você pode criar uma estratégia que atenda aos seus critérios pessoais de risco, recompensa e probabilidade de sucesso. Compreender e gerenciar a relação entre esses três fatores é uma das habilidades mais importantes que os operadores devem dominar. A discussão a seguir ilustra isso, analisando uma disseminação de opções bem conhecida.

O spread de crédito é uma estratégia de opção que envolve a venda de uma opção ao comprar simultaneamente o mesmo tipo de opção, sendo a opção curta mais cara do que a opção longa. Um spread de crédito "vertical" indica que as opções têm o mesmo mês de vencimento.

Por exemplo, um spread de crédito no estoque ABC, que está negociando em 16, consistiria em vender a venda de junho 12.50 (lance em 0.90) e simultaneamente comprando o lançamento de 10 de junho (oferecido em 0.40). O lançamento em 12 de junho é mais caro do que o 10 de junho, de modo que a posição oferece um crédito líquido de US $ 0,50.

O potencial de lucro máximo para este comércio é o crédito líquido recebido, ou US $ 50 por spread. A perda máxima é de US $ 200 por spread, o que significa que o risco é quadruplicado a recompensa potencial. Por que alguém quer assumir o risco de quatro vezes a máxima recompensa possível? A resposta é probabilidade - com que frequência você consegue fazer o lucro de US $ 50 com a freqüência com que você tira a perda de $ 200. Nesse caso, a ação de preço histórico anterior do estoque indicou a probabilidade de manter os US $ 50 - ou seja, a porcentagem vencedora da estratégia - foi quase 90 por cento.

Implementar negócios de alta probabilidade, como este, é o oposto do que a maioria dos comerciantes iniciantes faz no mercado de opções. Quando a maioria das pessoas especula com as opções (ao contrário de usá-las para proteger uma posição no instrumento subjacente), eles tendem a comprar opções baratas, na esperança de acertar em casa e fazer um enorme lucro com um risco relativamente pequeno.

A estratégia de spread de crédito é uma abordagem substancialmente diferente. Não é que as opções de compra são uma má idéia. Mas, de forma realista, se você está simplesmente comprando eles esperando bater o jackpot, você deve saber que suas chances de ganhar são iguais a jogar as mesas em um cassino. E os casinos não saem do mercado muitas vezes devido a perdas de jogo.

Isso ocorre porque os casinos (e até as comissões estaduais de loteria) conhecem e gerenciam o risco, recompensa e probabilidade de lucro para os jogos de azar que correm. É semelhante ao negócio de seguros, embora o modelo de risco, recompensa e probabilidade nesta área seja muito mais complexo. No entanto, os investidores individuais podem usar os mesmos princípios no mercado de opções.

Risco e Recompensa: Opções Nu.

No negócio de seguros, você ganha dinheiro quando algo não acontece.

As companhias de seguros coletam prêmios, que eles conseguem manter se você não ficar doente, você não entra em um acidente de automóvel, sua casa não trava, etc.

Os comerciantes individuais podem replicar esse conceito com o spread de crédito, essencialmente se transformando em companhias de seguros, vendendo uma opção, cobrando um prêmio e mantendo-o contanto que o estoque não se mova adversamente.

Vejamos o que acontece quando você vende uma opção. Em junho de 2003, antes do desdobramento de ações do eBay, quando o preço era de US $ 100, digamos que você vendeu 20 do eBay em 80 de julho em 0.85 (veja a Figura 1). O crédito líquido para as vendas de venda foi de US $ 1.700, o que foi o lucro máximo da posição. Você conseguiria manter esse crédito, desde que o estoque estivesse acima do preço de exercício de 80 no vencimento.

Com base na volatilidade histórica do estoque de um ano (42 por cento), as probabilidades de que o estoque fosse inferior a 80 no final de julho foram menores que 7 por cento, o que significa que houve uma chance de 93 por cento de que o estoque não seria abaixo de 80. Em outras palavras, as chances eram grandes, uma perda não ocorreria.

O problema é o risco máximo neste comércio é de US $ 80 por ação (o preço de exercício da venda vendida) multiplicado por 100 (o número de ações que cada opção representa) multiplicado por 20 (o número de posições antigas): $ 160,000! Então, enquanto este comércio tem uma grande probabilidade de lucro, e uma recompensa aceitável decente, ele traz consigo risco potencialmente catastrófico (veja a Figura 2).

Ao vender "nua", ou descoberto, as opções dessa maneira arruinaram mais de uma empresa financeira nos últimos anos. O Barings Bank dos séculos é uma instituição que sofreu as conseqüências de um comerciante solitário que vendeu uma grande quantidade de opções na expectativa de que uma grande mudança não ocorreria no mercado japonês por um curto período de tempo. Mas isso aconteceu, e Barings entrou em colapso como resultado.

Com efeito, a venda de uma opção nua (particularmente uma chamada) é muito parecida com a venda de uma apólice de seguro sem limite para o tamanho da reivindicação. Lloyd's de Londres costumava vender esse tipo de política. Infelizmente, tudo o que é preciso é uma alegação ruim de trazer catástrofe. No caso de Lloyd's, era amianto.

Opção de negociação: a opção de resseguro.

Se a responsabilidade ilimitada é o problema, a limitação da responsabilidade é a solução. As companhias de seguros têm duas maneiras de fazer isso. Primeiro, eles podem estabelecer um limite no valor que a política pagará. A segunda solução é comprar resseguro.

Com o resseguro, a empresa que escreveu a política leva uma parte do prêmio cobrada do segurado e compra cobertura para parte do risco da política. No entanto, esta solução aparentemente simples e eficaz tem uma desvantagem: ao limitar a perda desta forma, você também reduz o lucro. Esse é o trade-off.

Os comerciantes podem fazer o mesmo com opções. Voltando ao exemplo do eBay, tirando US $ 800 do prêmio de US $ 1.700 e comprando as posições de 20 de julho de julho em 0.40 estabeleceria um spread de crédito e efetivamente reaseguraria a posição de colocação nua original. O crédito líquido (e o lucro máximo possível) é agora de US $ 900, mas o risco máximo agora é muito menor, também. A opção de longo prazo oferece cobertura para o risco de o eBay negociar abaixo de US $ 75.

O risco total em um spread de crédito vertical é a diferença nos preços de exercício menos o crédito líquido. Nesse caso, a diferença nos preços de exercício é de 5. O crédito líquido é de 0,45 (0,85 - 0,40 = 0,45). Assim, o risco máximo do comércio é 4,55 (5,00 - 0,45 = 4,55), ou US $ 455 por spread. Com este comércio composto por 20 spreads, o risco total caiu de US $ 160.000 para apenas US $ 9.100 (veja a Figura 3). Para alguns comerciantes, esses números ainda podem não parecer muito bons. Comparando o spread de crédito com a venda de venda desnuda, o potencial de lucro no spread caiu quase metade - de $ 1.700 para US $ 900. E, embora o risco máximo seja inferior a US $ 9,100 - muito menor que o anterior - ainda é 10 vezes maior do que a recompensa potencial. A Figura 4 compara a venda de venda nua diretamente ao spread de crédito.

A chave para o sucesso deste comércio é a probabilidade. A probabilidade de qualquer perda é inferior a 7% e a probabilidade de atingir a perda máxima é inferior a 3%. Quando você equilibra quantitativamente estes números de probabilidade com risco e recompensa, você acha que o comércio tem um resultado positivo esperado. (Veja a barra lateral "Probabilidade de calibração", abaixo.)

Probabilidade de medição nas opções.

Os valores de probabilidade são derivados de modelos de volatilidade padrão e os pressupostos de probabilidade na fórmula de preços de opções Black-Scholes. Basicamente, se uma distribuição de valores (como preços ou mudanças de preços ao longo de um período de tempo) é "normal", ele toma a forma de uma curva de sino, e um desvio padrão conterá aproximadamente dois terços de todos os valores no conjunto de dados. Dois desvios padrão conterão 95% de todos os números no conjunto. Por definição, a volatilidade é igual a um desvio padrão dos retornos de preços de um ativo. Como resultado, devido às implicações da curva do sino, a volatilidade produz um desvio padrão, o que, por sua vez, produz uma probabilidade.

Jogos de azar: probabilidade e jogo.

A indústria de opções não gosta da comparação, mas a análise das opções de negociação não está muito longe da análise dos jogos de azar.

Casinos oferecem jogos que quase exclusivamente esperam resultados positivos para o cassino, negativos para o jogador. No entanto, para o operador do casino, o risco em cada jogo incremental é substancialmente maior do que as recompensas. Com cada puxão da alavanca da slot machine, alguém tem a oportunidade de ganhar um jackpot. Isso é o que faz com que as pessoas voltem. Se não houvesse jackpot, não haveria jogadores.

A questão para o casino é, quantas vezes alguém coloca dinheiro na máquina caça-níqueis e a perde antes de atingir uma combinação vencedora?

As comissões de loteria dependem de jogos em que o potencial de recompensa para o conselho de loteria seja de apenas US $ 1, e o risco potencial poderia ser um enorme $ 80 milhões. A questão é, quantos desses bilhetes de loteria de $ 1 são vendidos antes que um jogador colete o jackpot de US $ 80 milhões?

As companhias de seguros dependem de pessoas que reivindicam perdas. Afinal, se não houvesse perdas, o seguro seria desnecessário. Para as seguradoras, as perguntas são: quanto dinheiro podemos colecionar antes de pagar um pedido? Quão provável é que uma reivindicação será arquivada? Quão grande será essa afirmação?

No final, a análise é a mesma com as opções. Quanto o comerciante de spread pode coletar? Quão provável é que o comerciante vai perder? Quão grande será a perda? Esta é a ligação entre a probabilidade em opções, re-seguro e jogos de azar.

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Como as opções são diferentes do jogo?

O especialista em opções internas do Fool explica como as opções de negociação são muito diferentes - e mais lucrativas - jogam do que o jogo.

As opções são um dos aspectos menos entendidos de investir para os investidores diários. Neste clip do podcast do Industry Focus, o especialista em opções JP Bennett responde uma pergunta de ouvinte e explica como as opções de negociação são muito diferentes e muito mais confiáveis, do que o jogo.

Uma transcrição completa segue o vídeo.

Este vídeo foi gravado em 24 de março de 2017.

Dylan Lewis: Jako pergunta: "Explique se / como a negociação de opções é diferente do jogo, por favor".

JP Bennett: ótima pergunta. Definitivamente é algo que, eu acredito que é um tipo de inapropriado com opções. As pessoas tendem a pensar que esses são instrumentos que as pessoas que estão nos mercados, que estão em Wall Street, ou o que quer que seja, podem usar para criar uma grande quantidade de riqueza, mas qualquer outra pessoa que tente usá-las fique manchada, ou mesmo As pessoas que as usam em Wall Street têm muitos problemas. Mas basicamente é como investir. Com ações, acredito que a maior vantagem que os investidores individuais têm é o horizonte temporal. Você pode tentar o comércio do dia, mas você desistiu dessa vantagem e, de verdade, vai te machucar no longo prazo. É a mesma coisa com as opções. Você pode criar estratégias, ou basicamente tentar e negociar, de uma forma muito semelhante ao jogo. Se você conseguir um home run em uma das suas primeiras estratégias de casal, você está realmente definido, mas caso contrário, você vai acabar sem dinheiro. Ou, você pode fazer o que fazemos. Em Opções, nós almejamos ganhadores consistentes, basicamente criando uma carteira diversificada de estratégias de opções para gerar renda e ganhos de capital de longo prazo, e fazê-lo de maneira muito mais segura e de baixo risco. Basicamente, fazemos isso em termos de como estruturamos nossos negócios, quais tipos de negociações favorecemos, os preços de exercício que usamos, datas de vencimento, quanto pagamos. Se você basicamente vai - eu só estou olhando para ele agora - nossa lista de precisão atualizada para todas as nossas próximas posições, temos co-assessores Jeff Fischer e Jim Gillies. Para Jeff Fischer, ele tem uma taxa de sucesso de 94,6% em termos de todas essas estratégias que acabam gerando retornos positivos. Para Jim Gillies, é de 87,9%. Assim, na maioria das vezes, estamos ganhando dinheiro com uma estratégia de opções. Se você conhece um cassino onde você pode ir onde você pode apostar e alcançar essas taxas de sucesso, preencha-me, porque eu adoraria ir lá e ganhar muito dinheiro e aposentar-me cedo.

Lewis: Esse é um excelente ponto. A casa tem uma vantagem muito mais acentuada quando se trata de jogos de azar.

Bennett: Eu também adicionaria - o que você disse apenas desencadeou isso para mim - basicamente, com opções, você pode configurá-lo para que você esteja apostando contra a casa ou que você é a casa. Nós gostamos de configurá-lo para que possamos ser a casa, então estamos ganhando mais do que estamos perdendo.

Quando as opções de compra são como jogos de azar (e quando não é)

Você já pensou em comprar uma opção de colocação ou chamada como o jogo?

Eu ouço comerciantes profissionais usar o termo "aposta" ao falar sobre opções, e até mesmo ações às vezes. Meus colegas de ações, às vezes, também dizem "apostar" quando falam sobre uma posição curta. Eu acredito que, se você fizer um estudo cuidadoso e uma lição de casa em uma ação, e acreditar nas perspectivas de longo prazo da empresa, isso não é jogo, é uma opção ajustada ao risco de que o estoque tem mais potencial do que seu dinheiro sentado no banco, não obtendo interesse e depreciando lentamente por (OK, muito baixo agora) inflação. Ou, se você já tem um portfólio, que você gosta de um estoque suficiente para investir mais, ou tudo de novo, ou que você gosta de um estoque sobre outro. Que tal as opções? As opções são melhores para os profissionais ou o investidor individual médio da Joe pode ganhar dinheiro com as opções? As opções são um empreendimento de risco, tipo de Vegas no teclado? Ou eles são de menor risco? Bem, isso depende da sua base de conhecimento.

Quando as opções são como jogos de azar.

Muitas pessoas gostam de jogar. Basta ir ao seu casino mais próximo para descobrir o quanto as pessoas adoram tirar o dinheiro! Por que não apenas comprar uma peça ou uma chamada do conforto da sua sala de estar; pelo menos você tem chances de 50/50! Bem, tipo de. No site do corretor on-line, você não recebe música, nem uma bebida gratuita, nem os sons e as luzes emocionantes, nem o Cirque du Soleil! Hmmm. Não parece tão divertido.

As opções são como jogos de azar quando:

* Você não conhece o estoque muito bem.

* Você compra uma opção em um estoque volátil ou difícil de valorar um.

* Você não possui uma tese clara ou longa.

* Você não entende o delta (o quanto a opção se move em relação ao estoque subjacente) ou theta (quantidade de tempo de decaimento) da opção. Interpretação: você pode não entender que a opção é um investimento alavancado e, portanto, o% de ganho ou perda subiu ou desceu como louco quando o estoque se move; também uma opção perde valor ao longo do tempo.

Scared ainda? Não há problema - role os dados. Se o acima soar como você - não seja preguiçoso em casa no teclado - voe para Vegas, Atlantic City ou sua cidade de jogo nas proximidades - você terá muito mais diversão. Sério, não há nenhum dano em comprar uma opção se o acima soar como você, apenas percebe que está jogando, não investindo. E não fiquem inteiros - apenas gaste o que deseja perder.

Como exemplo, comprei uma opção em Linked In (LNKD) antes da chamada de conferência de relatório trimestral, para "jogar o trimestre" e eu ganhei! Eu tinha uma "vitória" de mais de 100% durante a noite! Eu usei o site, mas não sabia nada sobre a empresa. Praticamente a maioria dos itens acima aplicados para mim. Mesmo que fosse uma boa aposta, agora eu queria ter apenas o estoque, ou exercido a opção. Claro, você sabe o que eles dizem sobre a visão traseira. Eu tive sorte, pura e simples.

Um exemplo oposto é quando comprei um put on Tesla (NASDAQ: TSLA); Quero dizer, realmente, um P / E do infinito, um 100 Preço / Reservar um ROE de -180%, com um limite de mercado de 16 B; super valorizado, certo? Na verdade não; Nunca subestime um estoque de impulso de culto em um mercado de touro! Perdi tudo o que ganhei na chamada LNKD e mais.

Opções quando você faz o trabalho de casa.

Como outro exemplo, comprei duas opções de compra na American Tower (NYSE: AMT) depois de pesquisar a empresa e gostar da avaliação pós-análise. Eu comprei as chamadas de US $ US $ 14,00 em 14 de janeiro por US $ 3,75 (agora vale US $ 0,85 por uma perda de -77%) e 13 de outubro de US $ 85,00 por US $ 1,63 (agora vale US $ 0,11 por uma perda de 93%), ambas as opções agora têm zero valor intrínseco.

O estoque passou de US $ 74,40 no dia 19 de junho para US $ 70,22 hoje (perda de -5,6%). Então, você pode ver como o tempo e a alavancagem funcionam contra sua posição de opção, especialmente com as chamadas OTM (fora do dinheiro), que têm menos ou nenhum valor intrínseco. O valor intrínseco é a quantidade do preço da opção que mantém seu valor, enquanto a parte extrínseca decai ao longo do tempo. As opções de ITM (no dinheiro) têm mais valor intrínseco à medida que obtêm um ITM mais profundo. Eu poderia ter comprado mais fundo nas opções de chamadas de dinheiro, mas eles são muito mais caros, e não fiz.

Você preferiria arriscar $ 375 + $ 163 = $ 538 (uma opção cada) e controlar 200 ações e arriscar perder tudo ou comprar 200 ações de forma definitiva e arriscar qualquer montante que você acha que o estoque pode diminuir? Nesse caso, acredito que teria melhorado comprar o estoque e apenas perder 5,6% (US $ 833), já que parece que o estoque não chegará a US $ 85,00 em outubro, mas você nunca sabe! Outras pessoas dizem que perdi, ou perderá $ 538 em vez de US $ 833, então estou à frente, mas eu realmente acredito no estoque, então eu acho que vai voltar novamente.

A verdadeira questão com a lógica nesta última frase é que eu nunca planejei comprar 200 ações! Como eu costumo percorrer as ações (comprá-las de forma incremental), eu teria possuído 50 ações e perdi $ 209 em comparação com a opção mais próxima que perdeu $ 163. Mesmo que eu tivesse perdido mais no estoque, eu preferiria ter o estoque do que a opção, enquanto eu estiver convencido na história de longo prazo, porque no vencimento, a opção tem valor zero. Uma vez perdido, a opção premium (preço da opção) torna-se um custo irrecuperável, para nunca mais retornar; O estoque tem potencial para retornar ao seu valor original e, portanto, tem um valor.

Mas espere! Você diz - não é esse jogo também - quero dizer, você perdeu o certo? Para mim, na verdade, não era um risco calculado; Eu fiz o melhor que pude analisar o estoque, escolhendo a opção, e o inesperado aconteceu - um analista escreveu um relatório ruim sobre o estoque e caiu. Meu ponto é que, se eu tivesse gastado a capital no estoque, e não a opção, eu teria a mesma tese hoje como fiz, mas eu teria os $ 163 afundados no estoque (embora com um valor menor) que tem algum valor em vez da opção que não terá valor se expirar sem valor em outubro (veremos).

A Truque das Opções.

A dificuldade com as opções é que você tem que obter o tempo e a direção correta, e é difícil o suficiente apenas para obter a direção correta! As ações podem não refletir seu verdadeiro valor subjacente por muitos meses e, nesse momento, a opção normalmente expirou.

Para a maioria dos investidores individuais, portanto, acredito que não devem "investir" usando opções. É muito trabalho, e você realmente precisa saber o que está fazendo para ganhar dinheiro. Basta comprar o estoque para as empresas nas quais você realmente acredita.

Quando as opções não são como jogos de azar.

As opções podem ser usadas para todo tipo de idéias e estratégias interessantes, incluindo hedge (uma forma de seguro para quando as ações diminuem), como substituição de ações, para obter rendimentos adicionais em ações constantes (chamadas cobertas), para o rendimento das ações que você deseja possuir (cash secured put) e estratégias complexas que tentam eliminar a decadência parcial ou parcial das opções (spreads e mais). O problema com todas essas estratégias é que nada é de graça - ou você tem que aceitar a decadência do preço das opções ao longo do tempo, seu ganho positivo é limitado ou seu risco de queda não é limitado ou pior - ambos. Em geral, use a regra 10/10 para opções (e eu modificaria isso para 7/7 da sorte!): Não tenha mais de 7% de seu capital em opções e use apenas opções 7% do tempo. Isso ajudará a limitar a exposição ao risco.

As opções não são como jogos de azar quando você tem uma situação que é praticamente o oposto de quando é como jogar:

* Você conhece bem o estoque e fez suas pesquisas e trabalhos de casa, incluindo os técnicos.

* Você entende a volatilidade do estoque subjacente.

* Você tem uma tese clara ou curta ou tese plana e você sabe exatamente por que você está entrando no comércio.

* Você tem uma estratégia de saída para o comércio, se isso não acontecer.

* Você entende o delta (quanto a opção se move em relação ao estoque subjacente) e theta (quantidade de tempo de decaimento) da opção e o valor intrínseco e extrínseco resultante e optou pelo preço de exercício da opção de acordo com sua tolerância ao risco e nível de conforto.

* Para negociações complexas (spreads, etc.) você modelou o lucro / perda.

A propósito, a maioria dos corretores de opções lhe dará uma "conta falsa" com dinheiro falso para aprender tudo sobre as opções. Esta é uma super maneira de aprender sobre as opções de negociação (recomendo fazer isso por um total de 5 meses primeiro!) Para que você não perca muito dinheiro real.

Opções de compra / venda não são recomendadas, a menos que você seja um profissional, ou tenha lido alguns livros sobre opções, gastou alguns meses na negociação de papel e fez sua lição de casa tanto no estoque subjacente quanto na opção. O investidor individual médio de Joe perde dinheiro em opções ao longo do tempo (a casa ganha, neste caso, os fabricantes de mercado). Se, no entanto, você quiser fazer alguns jogos de poltronas, e você tem uma conta de opções ou aprovação para opções e dinheiro para explodir, e você realmente gosta, vá para ele!

Opções binárias: negociação ou jogo?

Muitas pessoas desacreditam as opções binárias como apostas. Eles afirmam que simplesmente escolher uma direção do mercado é muito como apostar em vermelho ou preto com a roleta. Essas afirmações são verdadeiras? Este artigo irá dizer.

As opções binárias são negociadas ou jogadas?

Para determinar se as opções binárias são negociadas ou apostas, primeiro temos que definir ambos os termos. O dicionário oferece uma série de definições para jogos de azar. A definição mais próxima para o que as pessoas falam quando eles chamam de opções de opções binárias provavelmente é: "Apostar ou arriscar dinheiro ou qualquer coisa valiosa no resultado de algo envolvendo chance".

De acordo com esta definição, qualquer ação deve cumprir dois critérios para contar como apostas:

A ação tem que envolver dinheiro ou qualquer coisa valiosa. O resultado deve ser determinado por acaso.

Agora, as opções binárias cumprem esses dois critérios? Claro que sim. Mas isso é uma coisa ruim? Afinal, qualquer forma de investimento financeiro envolve dinheiro e um resultado determinado por acaso. Toda a premissa da análise técnica é determinar qual resultado provavelmente irá acontecer. Portanto, sempre há um elemento de chance. Nenhum investimento é certo para ser lucrativo. Qualquer previsão é, na melhor das hipóteses, provável, mas nunca com certeza acontecer.

Então, o que é comercialização? De acordo com o mesmo dicionário, o comércio é o "ato de comprar, vender ou trocar commodities com o objetivo de lucrar".

As opções binárias classificam como negociação de acordo com esta definição? Eles também fazem. Afinal, você está tentando fazer lucro, certo? Por outro lado, cada jogador de roleta está tentando também fazer lucro. Aparentemente, a diferença entre comércio e jogos de azar é fluente e não tão fácil de definir. A maioria dos investimentos é qualificada para ambas as definições. A diferença, no entanto, é qual definição é mais dominante no que você faz.

Você está jogando ou trocando?

Você está dependendo inteiramente do acaso? Você investiga aleatoriamente e não possui uma estratégia de corte claro? Nesse caso, você está jogando com opções binárias. Você não é diferente de um jogador de roleta apostando em vermelho ou preto.

Sinais típicos de uma abordagem de jogo para opções binárias é a falta de uma estratégia clara, e não há gerenciamento de dinheiro ou o uso de um sistema de gerenciamento de dinheiro Martingale. Ao longo do tempo, o jogo sempre causará que você perca dinheiro.

Se você tem uma estratégia de corte claro que você segue metodicamente e melhora constantemente, e se você estiver usando um sistema de gerenciamento de dinheiro convencional, por outro lado, você não depende de chance sozinho. Claro, qualquer investimento nos mercados financeiros envolve um elemento de chance, mas isso não necessariamente qualifica-o como jogo.

Para entender a diferença, pense em um lance de moeda simples: se você tivesse uma moeda que mostra cabeças ou caudas 50 por cento do tempo e você receberia um pagamento de menos de 100 por cento no caso de você ganhar, você estaria jogando. Você esperaria vencer as chances usando pura sorte.

Se você tivesse uma maneira de prever o lado das moedas diretamente 60 por cento do tempo, ou obter um pagamento maior do que 100 por cento se você estiver certo, você certamente ganharia dinheiro ao longo do tempo. Nesse caso, você estaria investindo não apostando: você estaria usando um sistema com um certo potencial de ganhos para ganhar dinheiro.

Com opções binárias, a análise técnica sólida é a diferença entre apostas e investimentos.

Desacreditar as opções binárias como jogos de azar é uma maneira para os comerciantes de outros ativos se liberarem em um pedestal que não merecem estar. Nos mercados financeiros, não há certeza. Portanto, se o que você faz qualifica como jogo ou negociação depende de como você se aproxima da sua negociação, não de se você está negociando opções binárias ou ativos convencionais.

Top 3 Escolhas.

Melhores Sinais.

Estratégias de opções binárias.

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